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国际市场
这几日也有不少朋友来电讨论涨跌话题，口径也多有不同，有从企业生产成本考虑的，有从后期出口角度考虑的，还有从社会库存量考虑的，总之是五花八门。当然，讨论的结果虽不尽相同，但大体还是以看跌为主。本人也赞同走跌一说，考虑的因素只有供求。而对于一些同行所提到的成本分析，则需要在一定的市场条件下才有必要着重思考。也可以概括为：先供求，后成本。简而言之，如果行业产量严重过剩，那么降价幅度甚至可以忽略成本。
既然确定从供求角度分析，那么当前乃至全年的尿素生产情况究竟如何呢？从图一可以看出，今年5月至9月，国内尿素企业总开工率相对平稳，多集中于70%左右。这与去年节能减排期间58%的企业开工率相比，的确有了明显的提高。而且从统计情况来看，2011全年尿素产量大概在5200万吨左右，而今年全年的预估产量将达到5800万吨甚至更高。这就表明年内产量至少要过剩600万吨。这一数字从供应的角度已充分说明了形势的严重性。
（来源：中华商务网）
简单分析供应之后再探需求。需求可以分为内需和出口两方面。国内需求不必多说，以农业为主。即将启动的秋播便是用肥旺季，但由于尿素自身特性决定其不能作为底肥的首选。恐怕只有安徽、河南等地才会直接施用尿素。眼看行情正向中原地区转移的时候，无奈天公不作美，月中旬的连日降雨令气温迅速回落。受其影响，国内市场启动推迟了将近两周左右，也可能因此会减少本季国内对尿素的需求量。另据了解，出口方面也不乐观，虽然旺季关税并没有提前至十月执行，但海关方面很可能将尿素出口的最低报关价提升至550美元/吨。以表一计算结果来看，550美元/吨的离岸价所对应的税率为46.6%。这样的情况下，先不必说国内厂家是否愿意出口，就算是贸易商也很难接受如此高价。从下图观察近两年国际尿素的走势来看， 500美元/吨的离岸价可算得上是高位，操作的风险系数较高。而且由于年内一直执行着带有保证金的淡季出口政策，已是今年外贸行情大打折扣。据统计：2011年1-8月的尿素出口总量仅为145万吨，这与2010全年的702万吨相比，简直是天壤之别。如果从出口的角度而言，这又将减少400万吨的出口需求。
（来源：中华商务网）
综上所述，国内供应面保持了一贯的增长势头，虽然可以统计到的企业开工率只在70%左右，但算上那些新投产的企业之后，按国内年表观消费量5300万吨核算，产量将过剩500万吨左右，之后再加上因出口受限而减少的400万吨，总和可达900万吨之多，这恰好等同于国内尿素企业两个月的产量。换而言之，进入四季度之后，国内需求将会减少，出口量也难有大幅提高，而且还要消耗相当于五个月的产量。因此，笔者预计国内尿素价格会在国庆之后小幅下滑，并在内需进一步减少之后的十月底大幅降价以适应后期的淡储需求。
(笔者个人观点，仅供参考！)
