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“理解产生信仰”还是“信仰增进理解”，这是科学认知和盲目听信的区别。
尿素领域里被盲目听信的一个观点就是：产能过剩，价格不可能上涨。这个观点不仅植根于广大的经销商心中，也在企业之间蔓延。这并不是一个科学认知，但却被业内人奉为信条。尿素从八月初开始的快速上涨，颠覆了大家盲目听信的这个论点。再次证明产能过剩情况下，价格也会上涨。
分析尿素后期的走势，我们首先得厘清六月份以来尿素价格上涨的原因是什么。
“大风起于青萍之末，巨浪成于微澜之间”。尿素从去年12月份开始进入下降通道，一跌就是7个月，价格为2010年以来最低，严重地打击了生产企业，抑制了供应量的提升。国家统计局数据显示，今年1~7月份国内尿素产量比去年同期下降1.84%，6、7两个月分别比去年同期下降4%以上，可以说价格对产能释放的抑制初见成效。在供应量下降的同时，出口却有了大幅度的提升：今年1~7月份，中国出口尿素比去年同期增长了近300万吨。此消彼长，国内尿素1~7的表观消费量下降了近400万吨，相当于国内20天的产量。虽然中国出现了旱情，但因旱情发生的时间较晚，并不会影响到国内当季尿素的消费，同时，高氮肥的大量应用必然会带来尿素用量的增加，我们有理由判断今年国内尿素的真实消费量应该有所增加。真实消费量和表观消费量产生了严重的背离，证明尿素的社会库存严重不足，最终孕育了六月份以来的尿素行情。
在解读了尿素涨价的原因后，我们来分析一下后期的涨价推动因素是否继续存在。
先看出口情况：中国FOB价格在260美元/吨的时候，国际市场的FOB价格普遍在300美元/吨左右。当时我保守地估计，中国尿素的价格涨一点，国际的降一点，最终会折中到FOB290美元/吨左右。从最近的情况看，国内价格的上涨反而推动了国际价格的上涨，并没有出现国内涨、国际降的情况，也就是说国内尿素价格的上涨不会成为尿素出口的抑制因素，因此，尿素出口的利好将继续存在。
出口的另一利好是印度两次招标，仅采购到了160万吨的尿素量，考虑到部分毁约的情况，其采购量可能明显不足。考虑到出口窗口期时间，印度的第三轮招标必然会与近期发生，从而成为新一轮国际、国内价格上涨的推动因素。
再来看国内的需求：虽然秋季全国直接用尿素的区域很少，但流通渠道和尿素生产企业都是零库存，而农业需求即将启动；复合肥销售如火如荼，高氮肥对尿素需求强劲，也就是说国内的需求在目前的阶段不会因为价格的上涨而中断。
综上，虽然尿素短期进入了价格上涨的瓶颈当中，但在出口、工业和农业的三驾马车共同驱动之下，可能正在酝酿着新的上涨。
我们对市场要建立科学认知，而不要盲目听信，否则会错失商机。虽然当前尿素价格已经达到年内高点，但笔者没有察觉到价格上涨驱动力下降的迹象。
尿素年内的新高指日可待！（余雷）
