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笔者今天试图阐释一种新的尿素去产能化思路——从全球的角度，实现对高成本的产能置换。
说到尿素，不得不提老邻居和老对手印度。一方面印度是全球尿素最大的进口国，另一方面中国是世界第一大尿素生产和出口国。中国的尿素成本高于全球产油气国家的尿素成本是不争的事实，但并不是全球尿素成本的最高地。去年2月份的数据显示，当时印度天然气公司同本国尿素企业签订的天然气供应合同价格是12美元/百万英热单位，相当于2.6元人民币/立方米，按照每吨尿素消耗600立方米的天然气计算，尿素的天然气成本就高达1560元（吨价，下同），加上电耗等，印度生产的尿素完全成本应该在1900元以上。最新的印度天然气价格数据没有获得，但考虑到印度的基础设施落后，经济高速增长，对能源的消耗快速上升，据此判断，印度的天然气价格很难随国际油价的下跌而同步下跌，也就是说印度的尿素生产成本很可能是全球高地。
基于当前的国际尿素价格，从国际产业分工的角度看，印度应该不再生产尿素，而改为全部进口，但印度尿素为什么不仅没有关停，而且还在去年5月份重启了部分关停的尿素生产装置呢？化肥是粮食的“粮食”，作为农业大国，印度必须保证一定的国内产能，以摆脱对国际市场的过度依赖，防止价格被操控，影响农业生产。换个角度看，在全球尿素产能过剩的情况下，这部分高成本产能可以被看做是杠杆：2000多万吨的高成本自有产能可以撬动全球尿素价格的大幅下跌，从而降低进口成本，实现以进口补贴国产的平衡。当前尿素价格的跌跌不休，证明印度的战略很成功。
但物极必反，中国是全球第一大尿素生产和出口国，印度的自有产能撬动的是中国尿素的价格。中国的尿素行业已经全面亏损，一旦被动地实现了去产能化，那么印度的进口和国内生产的成本都会变高，其自有产能的杠杆作用就会失效。印度可以追求一时的快感，中国也可以忍受一时的痛苦，但从更长远的角度看，保住中国的尿素产能对两方都很重要，因此实现中印尿素产能的有效合作，从长期来看，是双赢的结果。
与其被动地去产能，不如主动地出击，中国尿素企业可以联合起来，同印度谈产能置换，签订长期协议，保证供应，消除印度的担心。假如中国能同印度实现500万吨以上的产能置换，那么中国尿素去产能化的痛苦就会大为缓解，印度也实现了长期低成本的稳定进口。
