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政策法规
7月30日，环保部网站报道，江苏省《狠抓大气污染防治实施方案》提出，“启动实施全省约2.5万台燃煤锅炉专项整治工作”。这是6月14日大气污染防治行动计划十条政策公布之后，第一个明确提出燃煤锅炉整治数量的文件。此前我们判断，燃煤锅炉整治将以锅炉脱硫、燃煤改燃气、关停三种路径为主。工业锅炉基数达62万台左右，其中脱硫数量也将较为可观。市场对于燃煤锅炉整治的认可度不高，普遍认为将面临资金、行政力量不足的局面。我们认为，江苏省《方案》明确提出锅炉整治的数量，目的是响应中央文件的精神，具有明显的信号意义，其他地区政府也将推出类似政策。随着类似政策逐渐推出，市场对于锅炉整治的偏见将被逐步纠正。
燃煤、机动车、扬尘、落后产能淘汰都被提及，并无超额信息，相关标的受影响有限。江苏省的《方案》还提及减少煤炭消耗，治理机动车尾气，治理扬尘，淘汰落后产能等内容。这些内容在6月14日国务院的“十条政策”中都有涉及。根据目前报道，江苏省的《方案》并没有提出更加详细的信息，基本是复制了中央政策的内容。我们认为，针对火电、钢铁、水泥等行业的脱硫、脱硝、除尘工作，市场已有了充分预期，江苏省《方案》的刺激作用有限。
寻找预期偏差的盲点:工业锅炉脱硫将再造数个CEMS、（烟气排放连续监测系统）市场。市场一致预期火电脱硝高峰后监测仪器将停止增长。工业锅炉整治的需求将彻底改变这一状况。保守假设5-10%的锅炉进行脱硫，将至少带来5万台CEMS的新增需求，而过去10年销售的CEMS总计1.2万台，相当于再造数个CEMS市场。不仅如此，按此假设，CEMS市场高增长将延续至2017年。更为重要的是，这一市场空间仍处于“模糊预期”阶段，尚未被充分认识，类似于13年初的除尘市场。江苏省的《方案》已经传递了较为明确的信号。后续的政策出台将引导市场预期。
